本報訊 記者 仝春建 近日，在一場主題為“投資收益對保險行業健康發展的影響” 專題研討會上，有關專家指出，目前我國保險業資產配置已經初步形成多樣化的格局，未來還有提升空間，應通過科學構建投資組合的方式，形成資產與負債的良性互動。
此次研討會是中國保險行業協會和中國精算師協會共同主辦的保險行業系列研討活動的第一場。保監會副主席、中國精算師協會會長魏迎寧表示，今年是“十二五”規劃的開局之年，保險業處在發展的新起點上，如何處理好加快發展與防范風險的關系，如何處理好監管與發展、監管與市場的關系，需要全行業共同關注。中國精算師協會與中國保險行業協會開展系列研討活動，目的是為行業提供一個思想交流平臺，深度交流探討行業發展的規律與路徑選擇等重要問題，起到集思廣益的作用。
魏迎寧表示，今年以來，資本市場波動較大，通脹率有所上升，利率有所增長，銀行的存款準備金率也多次調整。資本市場的變化對保險業必然會產生比較大的影響，因為保險業的經營利潤來源于承保和投資。投資對利潤的影響非常大，而實際上對保險業而言還有負債問題，負債如何和資產匹配也是一個重要的問題。
據了解，2010年，在國內，三大上市保險公司投資收益占利潤的比例，最高為195.9%，最低為131.4%。國壽資產董事長繆建民認為，投資對保險公司經營業績的重要性，揭示了當代保險業資產負債管理的重要性。傳統的保險資產負債管理注重資產負債期限匹配、收益率匹配、流動性匹配，但在具體資產負債管理過程中，機械的、被動的、絕對的匹配是做不到的。因此，應當以資產驅動負債，建立互動的產品開發、銷售和投資模式，資產方將資本市場的情況及時反饋到負債方，把不同資產類別的風險收益特征反饋到負債產品的設計、銷售全過程，從源頭上防范資產負債錯配的風險。
“資產負債管理的關鍵是資產方提升資產配置能力，負債方有效控制負債成本。”繆建民認為，我國以間接融資為主導的金融體系是當前影響保險業投資的主要難題。與成熟市場相比，我國債券與股票占GDP的比重偏低，導致保險資金可以選擇的投資品種較少。
2007年，央行在其發布的《國務院關于建立健全普通本科高校高等職業學校和中等職業學校家庭經濟困難學生資助政策體系的意見》中提出，各銀行金融機構要加強與保險機構合作，探索將保險引入助學貸款業務的新途徑，有效轉移和防范助學貸款風險，這是央行首次明確提出引入商業保險機制推動國家助學貸款的實施。
華安財產保險股份有限公司（以下簡稱華安保險）從2006年開始開辦國家助學貸款信用保險（以下簡稱學貸險）業務，學貸險的保障范圍有三個方面：一是借款學生身故，包括被法院宣告死亡；二是借款學生全部或大部分喪失勞動能力；三是借款學生連續12個月未完全履行還款義務。發生上述情況視為保險事故發生，保險公司依約履行保險責任。從2007年起，也有其他保險公司以試點形式開展學貸險業務，但僅是“蜻蜓點水”，目前基本由華安保險獨家經營。
華安保險相關負責人向記者介紹，學貸險的保險費是按照貸款本金來計算的。具體費率標準根據不同省份的業務質量、高校類別、銀行管理水平等，結合風險補償金的比例，綜合確定計算的。利息按銀行確定的利率計算，只計算單利。
就讀于黑龍江八一農墾大學動物醫學專業的大二學生曲艷鵬告訴記者，他的學費是每年3000元，住宿費是每年1200元。借助華安保險的學貸險，他向銀行總共申請貸款16800元。利率按照畢業后當年的單利開始計算，貸款須在大學畢業后6年內還清，前兩年還利息，后4年還本金。如果條件允許，他也可以選擇一次性還清銀行貸款。
有了保險保證，像曲艷鵬這樣獲得銀行貸款的大學生還有很多。學貸險目前已經在全國包括黑龍江、云南、湖北、安徽、重慶等10多個省市展開，與全國400多所高校以及中國農業銀行、哈爾濱銀行建立起合作關系。截至今年4月，該險種已幫助超過30萬學子圓了大學夢。
上述華安保險相關負責人對記者表示，從國家層面來講，學貸險是為國分憂；從民族發展層面來講，學貸險是提高全民族文化素質的重要舉措之一；從金融扶持產業發展來講，將有效扶持教育產業的發展；從保險行業來講，學貸險是保險業履行社會管理職能的體現，擴大了行業的社會影響力。
過程管理控制風險
2007年8月，華安保險云南分公司向云南省農行拓東支行支付了24筆學貸險賠款，共計21405.94元，這是華安保險的首例學貸險賠付款，也是國內首例因國家助學貸款違約、由商業保險公司“買單”的賠付款。
事實上，圍繞著商業銀行對大學生信用體系的失望和質疑，曾不止一次引起過社會激烈的辯論。造成大學生違約的因素很多，一方面，源于國人對信用的漠視；另一方面，也與越來越嚴峻的就業形勢有關。
由于國家助學貸款是一種操作成本高、風險高的貸款產品，學貸險作為國家助學貸款的衍生產品，同樣也具有這些特點。高違約率不僅困擾著銀行，同樣對保險公司賠付產生了很大壓力。
上述華安保險相關負責人對記者說，作為“管理型”產品，風險控制的好壞主要看管理。鑒于保險行業經營車貸險的教訓，華安在開辦學貸險初期時，就提出了“把風險控制在前面”的理念。通過前置化的風控手段，全程進行風險管理，避免亡羊補牢，僅在逾期發生后追償追欠。
記者在華安保險內刊《華安保險》2011年4月期讀到一篇題為《堅持華安的理想和信念——再談華安的未來和學貸險》的文章，文章的主筆是華安保險董事長李光榮。李光榮這樣寫道：“‘學貸險’這個險種自2006年問世以來，可謂是命運多舛，我們放棄了合作發展，遭遇了內外質疑，承擔了數千萬元的先期壓力，也無怪乎很多人在這一險種的拓展中產生了動搖……”
李光榮坦言，由于自己讀書時家庭貧困，所以對學貸險業務始終是帶了很深的感情去看、去做的，他甚至將這項保險業務定位為是華安保險持續發展的動力和源泉。
