整肅保險市場秩序
打擊虛假經營行為成重點?
實際上，2010年保險市場的監管力度就不斷加大，并取得了良好的效果、。
數據顯示，2010年1－9月，監管機構共派出1480個工作組，對1486家次保險機構開展了現場檢查，保險公司檢查覆蓋面達到16.8‰。對5家保險集團公司和總公司開展綜合性檢查。國務院派駐國有保險公司監事會認真開展業務和財務監督檢查。共處罰保險機構681家次，其中責令停止新業務39家，吊銷營業許可證47家。責令撤換高管71人，其中責令撤換總公司董事長、總經理3人。及時將違法違規受處罰的情況在網上進行公開披露，強化社會輿論監督。同時，2010年以來共查處商業賄賂案件 14件。
經過前一階段的整頓和規范，保險市場秩序初步好轉，保險公司的業務和財務數據真實性進一步提高。財產險公司虛假批退、虛掛應收保費、虛假賠案明顯下降。人身險公司銷售行為逐步規范，銷售誤導一定程度上得到遏制。
2011年，保監會又把打擊虛假經營行為作為規范市場秩序的重點。
財產保險領域以車險和農業保險為重點，突出整治虛假批單退費、虛掛應收保費、虛列中介代理手續費、虛列營業費用和農業保險虛假承保、虛假賠案問題，逐步解決條款、費率報備與執行不一致的問題。
人身保險領域以銀行保險為重點，突出整治賬外暗中支付手續費和銷售誤導問題，同時對電話銷售業務和團體年金業務開展集中治理。
保險中介領域以保險公司中介業務為重點，突出整治利用中介業務和中介渠道弄虛作假、虛增成本、非法套取資金等問題，同時對保險代理市場進行清理整頓。
銀保駐點銷售叫停
保險公司大洗牌悄然展開？
2010年11月1日，一份名為《關于進一步加強商業銀行代理保險業務合規銷售與風險管理的通知》的特急文件，由銀監會下發至各地銀監局和商業銀行。
文件下發后，在銀行、保險兩大行業引起強烈反響。新政的最大變化，一是叫停了銀保駐點銷售，二是銀保銷售“一對多”的合作模式被局限在3家以內，即商業銀行每個網點原則上只能與不超過3家保險公司開展合作，規定相關整改和規范工作2010年底前完成。
此前，銀監會業務創新監管協作部有關人士曾表示，針對當前銀保合作銷售亂象，銀監會與保監會于2010年6月展開了聯合調研。監管部門也曾受理過不少駐點銷售業務的投訴，發現銷售人員中存在學歷低、流動性比較高、短期行為比較多的情況，所以這次對銷售人員資質提出要求，防止由于片面追求短期收益而引發銷售誤導，損害客戶利益，影響商業銀行正常經營。
然而，保監會2010年12月公布的三季度保險中介市場報告顯示，銀行和郵政代理機構共137315家，在保險兼業代理機構中占比68.8%；實現保費收入3918.89億元，占總保費收入34.6%。而2005年這一數字僅18.77%，5年內增長近73.15%，銀保渠道在保費收入中起著至關重要的作用。
除了眾多新興保險公司，銀保渠道也被諸多市場排名靠前的大型保險公司用來實施規模擴張。國信證券報告估測，2010年1—10月銀保在總保費中占比由高到低依次為太保58%，國壽52%，而與太保爭奪“第三”正酣的新華人壽和泰康人壽，其銀保業務占比也在50%左右。
“《通知》對于駐點公司數量的限制，意味著保險公司將為得到進入資格和進入好的網點開始新一輪競爭，銀行擁有更多話語權，銀行系保險公司將因天然的背景優勢急速發展。”一家壽險公司企劃負責人表示。
同時，為使銀行人員盡快適應保險銷售，保險公司需要對銀行柜員進行培訓，這一方面會增加保險公司的投入成本，在此期間，銀保短期業務規模也可能受到影響。
“很多區域市場，銀代業務已成為最近3年保費增長最直接的推動因素。如果嚴格執行該規定，保費收入可能出現負增長。”一中資壽險公司分公司負責人如此表示。
保費總額持續穩步增長
2011年增長率或達20%？
“今年保險行業保費增幅將從去年的30%左右回歸到20%的水平，屬于高增長后的回落。”海通證券（600837）保險行業分析師潘洪文預計。
在潘洪文看來，2011年保費增幅將回落的主要原因與相關法律法規的出臺有關。
近幾個月銀監會和保監會相繼出臺了一系列法律法規，如《關于進一步加強商業銀行代理保險業務合規銷售與風險管理的通知》、《關于進一步規范人身保險電話營銷和電話約訪行為的通知》等，旨在規范銀保及電銷市場，但與此同時短期內也會在一定程度上影響到保費收入的增長。不過，從長遠來看，這一系列舉措有利于保險市場的健康發展，也有利于保費收入的持續穩定增長。
最新數據顯示，2010年11月全國實現原保險保費收入13440億元，較上年同期10217億元增長31.55%。其中，財產險保費收入3528億元，同比增長33.62%；人身險保費收入9913億元，同比增長30.83%。
此前的2009年，雖然受到國際金融危機的嚴重影響，保費增速降低，但仍超過10%，當年全國共實現保費收入首次突破百萬億元，達到11137億元，較2008年底的9784億元增長13.83%。而2008年的增速為39.06%，2007年為24.71%，2006年為14.49%。
由此可見，除2009年受國際金融危機影響，我國保險業的保費收入近年來總體處于上升狀態。
地方政府、大企業出面
新一輪保險公司擴容潮來臨？
2010年1月，安邦人壽獲批籌建，6月獲準開業。2010年4月，泰山財險獲批籌建；2010年7月，眾誠車險與錦泰財險先后獲籌；2010年9月，利安人壽獲批籌建，2010年12月，信利保險（中國）有限公司、華匯人壽又先后獲批設立。
2010年，保監會共批復籌建7家新設保險公司。這是自2004年保險業擴容后，一年之內批復新設保險公司最多的一年。
即便如此，相比于正在籌備但還尚未拿到正式牌照的保險公司來說，7家只不過是鳳毛麟角。
根據此前報道，南昌的安康人壽、廣州的珠江人壽、南寧的北部灣財險、鄭州的中原財險、蘇州的遠泰人壽等保險公司早遞交申請多時。
記者注意到，舊的申請還未獲批，新的申請又連續曝出。
2010年3月有消息稱，廣東將分別籌建壽險、財險、養老險3家本土保險公司。這3家公司均有廣東粵財投資控股有限公司的出資并成為主要股東。
2010年12月國電集團又稱，其將聯合湖南省政府發起設立長江財險。
到底有多少家保險公司等待設立？
2010年12月28日召開的保險監管情況通報會議上，保監會主席吳定富給出這樣一個信息，目前保監會已經接到100多個申請新設保險公司的申請。
100多，這是怎樣一個數字呢？這么說吧，從1980年，中國人民保險公司恢復保險業務以來，30年時間，截至2010年底，中國保險市場上正式營業的保險公司共計也不過110多家。而如今等待新設的保險公司就與這一30年的數字相當。
“不出意外，新的一年必定會批籌新的保險公司。”一家壽險公司北京分公司負責人向《證券日報》記者表示。
另外，保監會主席吳定富日前在保險監管情況通報會議上稱，這些申請大多數是地方政府、大企業出面的。
事實上，2010年已經獲批籌建的7家保險公司股權結構亦證明了這一點。除了信利保險為外資財險公司，安邦人壽主要由安邦財險發起外，其他幾家公司的股東不是地方資本就是大型企業資本。
據了解，泰山財險由山東省金融辦牽頭，中國重汽（000951）、山東高速（600350）、山東國際信托等16家清一色山東省國有大型企業共同發起籌建；錦泰財險股東主要有成都投資投控集團、四川路橋（600039）集團、川投集團等8家公司；眾誠車險的控股股東則是廣汽集團；華匯人壽的股東則主要包括沈陽煤業（集團）有限責任公司、人和投資控股股份有限公司、北京富德投資有限公司等。正在等待批復的珠江人壽、中原財險、長江財險等亦是如此。
多家險企籌備IPO
A股保險板塊將添新軍？
自從2007年，中國人壽（601628）、中國平安（601318）、中國太保（601601）A股先后上市后，人們就一直在翹首以盼，誰將是下一家登陸A股市場的保險公司？
3年過去了，依然沒有結果。但“吵著”排隊上市的保險公司卻不在少數。
就拿2010年來說吧。
首先是2010年3月曝出“新華保險重啟上市計劃”。2010年8月，又有消息稱“天平車險上市在即”。當月，又傳“泰康人壽、陽光保險計劃赴港上市”。2010年9月，“泰康人壽、中再集團已經遞交IPO”申請的消息風靡一時。差不多同時，還曝出人保2011年亦將啟動上市。
除此之外，華泰保險、天安保險等都曾曝出準備上市。只是直至2010年底，沒有任何一家保險公司公布確切的上市消息。
但是，“2011年，我認為一定會有保險公司上市。”1月4日，一家券商保險行業分析師在接受《證券日報》記者采訪時非常肯定地說。因為之前諸如新華、泰康等上市可能性較大的保險公司都面臨著原始股權的問題，成為阻礙他們上市的最主要問題，如今，這一問題已在2010年解決，并且或進行了增資或發了次級債，補充了資金，目前上市條件已完全具備。
而就在1月3日，有消息稱，新華人壽已聘請中金公司和瑞士銀行擔任IPO承銷商，最早將在2011年二季度IPO。
不過，也有業內人士對即將有保險公司上市不以為然。另一位不愿具名的券商分析師認為，保險公司遲遲不能上市的原因或與保險公司復雜的財務數據有關，而這個問題并不容易解決。
多重利好給力 保險股有望迎來“花樣年華”？
2010年，A股市場金融保險指數下挫23.83%，其中保險股表現雖相對好于銀行股和券商股，但日子過得也并不舒暢。不過，在新的一年，多家券商保險行業分析師均給予了保險行業增持評級，且建議一季度加倉。
國泰君安證券分析師彭玉龍在題為“通脹給力”的保險行業2011年投資策略報告中，給予保險行業增持評級，建議年初便可布局。
彭玉龍認為，主要的利好因素首先是加息推動險資投資收益率上升。報告預測，2011年內謹慎估計加息50BP、中性估計150個BP。按謹慎估計計算，在資本市場基本平穩的假設下，險資投資收益率將上升40—50個BP，達到5.2﹪左右。
其次，保險股估值處于歷史低位。目前A股市場3家保險股估值相對于估值中樞折價50%、相對H股折價20%—27%，無論從哪個角度看，目前的估值水平都具有較好的安全邊際，且未來投資收益率的上升將雙重提升估值基礎和估值水平。
上述兩大利好因素亦得到國信證券分析師邵子欽的認同。不過，邵子欣在接受《證券日報》記者采訪時補充說明，加息對保險股的利好建立在不會出現緊縮的前提下。
另外，邵子欣還認為，長期來看，我國人均GDP已超過4000美元，社會進入人口紅利高峰期，政府越來越強調民生等因素，必將推動保險市場承保業務的長期增長，這對于保險股來說，是一大長期利好。為此，她亦建議年初布局保險股。
海通證券分析師潘洪文則在2011年投資策略報告會中指出，今年一季度末是介入保險股的好時點。“考慮到加息周期的利好和目前保險股非常低的估值水平，2011年上半年震蕩上行可能性較大；盈利拐點可能在一季度出現，下半年盈利增速將加快。”
除此之外，彭玉龍、潘洪文等分析師還提到了保險公司準備金釋放等利好因素。
保險資管公司開閘
民生人壽或沖刺下張牌照？
2010年12月16日，生命人壽拿到了保監會批準籌建資產管理公司的文件。時隔4年，保監會終于再次開閘放行新資產管理公司牌照，多年不變的“9+1”格局被打破。
新的一年，下一張保險資產管理公司牌照又將“花落誰家”？
一家已遞交成立資產管理公司申請的保險公司資產管理部負責人向《證券日報》記者表示：“2011年，應該會有幾家保險資產管理公司陸續獲批籌建，但同時獲批的可能性不大。”
另有業內人士也認為，新的一年，保險系資產管理公司隊伍有望壯大，“待批的保險資產管理公司多是中小險企，上一波2007年的行情錯過了，恐不愿意錯過下一波行情”。
據悉，已申請成立資產管理公司的險企除了此前報道中提到的陽光保險、天安保險、渤海財險、合眾人壽外，還有民生人壽、華安財險等公司。
我們知道，根據保監會2004年發布的《保險資產管理公司管理暫行規定》，設立保險資產管理公司，應當至少有一家股東或者發起人為保險公司或者保險控股（集團）公司。該保險公司或者保險控股（集團）公司應當具備下列條件：經營保險業務8年以上；最近3年未因違反資金運用規定受到行政處罰；凈資產不低于10億元人民幣；總資產不低于50億元人民幣，其中保險控股（集團）公司和經營有人壽保險業務的保險公司總資產不低于100億元人民幣；符合中國保監會規定的償付能力要求等條件。
2010年9月27日，保監會主席吳定富在保險資金運用監管工作會議上曾表示，保監會正在與相關部門積極探討和研究，將放寬條件批設幾家資產管理公司，包括申請股東需要成立滿8年等硬性條件。
不過，“雖然保監會有如此打算，但資產管理公司的設立還需證監會等相關部門的審簽，最后條件能否放寬還不好說。”一位受訪業內人士預計，民生人壽資產管理公司較早獲批的可能性較大。
從保險資產管理公司設立的硬性條件看，民生人壽成立于2002年，至2010年成立滿8年。另外，據其公司網站資料介紹，民生人壽目前總資產已突破180億元；償付能力充足率始終保持健康水平。
而且，早在2007年，民生人壽已經將公司資金運營部升格為資產管理中心，參照資產管理公司增加了人員編制、健全了組織架構，已頗具一家專業資產管理公司的雛形。
300萬人生存狀態引關注
營銷員體制改革或破冰？
作為保險從業人員中最為龐大的一個群體，300多萬保險營銷員的管理體制改革工作一直在醞釀。
2010年10月21日，中國保監會同時公布了《關于改革完善保險營銷員管理體制的意見》和《關于貫徹落實〈關于改革完善保險營銷員管理體制的意見〉的通知》兩個規范性文件，保險營銷員管理體制改革工作終于開始啟動。
“大進大出的粗放保險營銷運行機制既不能滿足新階段、新形勢下人民群眾對保險消費提出的更高要求，同時也嚴重損害了保險業形象，降低了人們對保險的認同度和有效需求，不利于保險業的可持續性發展。”保監會有關關負責人表示。
數據顯示，截至2010年三季度，全國共有保險營銷員3146450人，共實現保費收入3862.44億元，同比增長8.66%，占總保費收入的34.1%。
然而，這支隊伍的生存狀態卻不容樂觀，穩定性也常受到社會公眾詬病。
保監會有關負責人指出，保險營銷制度自上世紀90年代引入我國以來，在促進改革、保障經濟、穩定社會、造福人民等方面發揮了重要作用。但是，隨著社會環境的不斷進步，我國保險發展進入新的階段，保險營銷員管理的一些體制機制性矛盾和問題也開始顯現，管理粗放、大進大出、素質不高、關系不順等問題比較突出。
“如果不加快改革進程，市場將面臨巨大的潛在風險。”這位負責人稱，在廣泛征求社會各方面意見建議的基礎上，保監會發布《意見》，明確營銷體制改革的總體思路和總體目標，堅定改革的決心和方向，減少當前保險營銷體制下日益突出的矛盾，同時也是向全行業提出原則性要求，作為下一階段一系列改革工作的前提和基礎，為改革工作明確了發展方向這對于我國保險業長期可持續健康發展、防范保險市場系統性風險、保護被保險人利益具有深遠意義。
然而，在強調此輪改革重要性的同時，該負責人也坦言：“改革所面臨的復雜性和艱巨性也是前所未有的。從保險業發展和營銷隊伍管理的現實需要來看，全面改革的時機尚不具備”。
