業(yè)績差成變動主因德圣基金研究中心首席分析師江賽春認為，業(yè)績因素應(yīng)該是今年以來基金經(jīng)理變動的最主要原因。部分基金公司不僅實行年度業(yè)績考核，同時還實行時間單位各有不同的短期業(yè)績考核，而業(yè)績考核不能滿足公司要求便容易出現(xiàn)基金經(jīng)理變動。盡管近期管理層指出不應(yīng)過分關(guān)注短期業(yè)績排名，但短時間內(nèi)尚難松綁。
典型的如今年以來業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)落后的國聯(lián)安基金。盡管公司向記者表示，更換基金經(jīng)理并非源于收益不佳，但在業(yè)績幾乎墊底的情況下進行基金經(jīng)理調(diào)整，這卻也是不爭的事實。
5月27日國聯(lián)安公告表示，馮天戈不再擔(dān)任國聯(lián)安紅利和國聯(lián)安安心基金經(jīng)理。公司聘任傅明笑擔(dān)任國聯(lián)安紅利基金經(jīng)理；聘任黃欣擔(dān)任國聯(lián)安安心基金經(jīng)理。截止5月28日，股票型基金國聯(lián)安紅利今年以來凈值跌幅已經(jīng)達到24.20%，為國聯(lián)安系基金中表現(xiàn)最差的，其跌幅甚至超過多數(shù)指數(shù)型基金；配置混合型基金國聯(lián)安安心今年以來跌幅也達到14.36%，虧損幅度大于多數(shù)普通股票型基金。馮天戈目前仍與黃欣管理國聯(lián)安雙禧中證100.傅明笑除接任馮天戈管理國聯(lián)安紅利之外，同時仍在管理德盛穩(wěn)健。而同為配置混合型基金的德盛穩(wěn)健今年以來表現(xiàn)也不盡人意，截止5月27日的收益為-14.45%.不僅如此，國聯(lián)安系其他基金今年以來表現(xiàn)也較為落后，國聯(lián)安優(yōu)勢跌幅為19.20%，國聯(lián)安主題跌幅為18.36%，其余幾只跌幅均超過10%.不少持有人就此發(fā)出疑問，東墻西墻都是爛墻，拆東補西有效果嗎？
同樣的還有4月15日光大保德信前基金經(jīng)理許春茂辭職，其辭職之前所管理的光大紅利和光大相同的情況還出現(xiàn)在光大系基金中。一季度末，光大紅利在同類型259只基金中排名第218位，光大精選排名第200位。而在許春茂辭職之后，接任管理光大紅利的錢鈞，以及接任光大均衡的黃素麗未能改變基金頹勢，截止5月28日，兩只基金今年以來跌幅已經(jīng)超過17%，并且在同類型基金中排名相當靠后。由于激進的投資風(fēng)格，今年以來光大系基金表現(xiàn)相對落后，除光大中小盤之外，其余股票型基金跌幅均超過10%，光大優(yōu)勢更是達到18.56%.績優(yōu)基金變動惹憂慮在愈加洶涌的基金經(jīng)理變動潮中，明星基金經(jīng)理，或者績優(yōu)基金經(jīng)理的離職更引人關(guān)注，而投資者對于這類基金經(jīng)理變動也更重視，擔(dān)心基金經(jīng)理更換之后，之前的績優(yōu)基金從此走下坡路。
5月29日，中郵核心優(yōu)選基金經(jīng)理王海濤因辭去基金經(jīng)理職務(wù)。而在5月12日，中郵核心優(yōu)選便已增聘王麗萍擔(dān)任基金經(jīng)理，王海濤辭職之后，基金便由王麗萍單獨管理。而王麗萍的簡歷上并未有過基金經(jīng)理任職經(jīng)歷，僅是于2009年7月開始在中郵基金擔(dān)任投資助理兼行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理，任期不足一年便單獨掌管上百億規(guī)模的中郵核心優(yōu)選，效果讓人擔(dān)心。
中郵基金向記者透露，前基金經(jīng)理王海濤由于工作家庭難以兼顧，因此做出辭職決定。而就在基金經(jīng)理交接期間，4-5月基金收益出現(xiàn)明顯下滑。一季度末排名尚在前三分之一的中郵核心優(yōu)選，4月底已經(jīng)滑落至同類型基金中倒數(shù)后二十位。而截至5月28日，中郵核心優(yōu)選今年以來虧損已經(jīng)達到18.45%，落在了后頭。而在王海濤管理的一年多時間里，受益于投資風(fēng)格與市場趨勢的契合，取得了出色收益，王海濤也成為中郵基金有意打造的明星基金經(jīng)理；而王麗萍能否經(jīng)受住市場考驗、延續(xù)中郵核心優(yōu)選去年的強勢表現(xiàn)，只有拭目以待了。
同樣值得投資者關(guān)注的還有5月5日興業(yè)有機增長更換基金經(jīng)理。公司宣布，聘任張光成為興業(yè)趨勢基金經(jīng)理，其不再擔(dān)任興業(yè)有機增長基金經(jīng)理；張惠萍不再擔(dān)任興業(yè)趨勢基金經(jīng)理。調(diào)整后，張光成與王曉明共同管理興業(yè)趨勢，張惠萍擔(dān)任興業(yè)合潤分級股票型基金經(jīng)理，陳揚帆擔(dān)任興業(yè)有機增長基金經(jīng)理。
興業(yè)有機增長今年以來表現(xiàn)較為出色，而興業(yè)趨勢則不夠理想。在66只配置混合型基金中，今年前4個月收益興業(yè)有機增長排名第16位，而興業(yè)趨勢排名第55位。調(diào)任張光成擔(dān)任興業(yè)趨勢基金經(jīng)理是否能夠挽回該基金頹勢尚值得關(guān)注；而接任管理興業(yè)有機增長的陳揚帆此前并未有基金經(jīng)理任職經(jīng)歷，能否延續(xù)基金的良好表現(xiàn)也值得進一步觀察。
新手上路成普通現(xiàn)象江賽春指出，伴隨新基金發(fā)行提速，使得原本流動性就居高不下的基金經(jīng)理行業(yè)離職潮更加兇猛。基金經(jīng)理批量上崗，但有任職經(jīng)驗的為數(shù)甚少，也會進一步造成基金經(jīng)理淘汰率增高，或者是基金公司對其表現(xiàn)不滿意，或許是基金經(jīng)理自身難以適應(yīng)高強度的基金管理工作，主動離職。
據(jù)統(tǒng)計，當前61家基金公司中，僅有大成基金、海富通基金兩家基金公司基金經(jīng)理平均任職時間超過4年；而基金經(jīng)理任職時間在3-4年、2-3年、1-2年的基金公司，分別占18%、46%、 23%.浦銀安盛、申萬巴黎、金鷹基金、中海基金、中歐基金、民生加銀等六家基金公司，基金經(jīng)理的平均任職時間均不足1年。
而從增聘或接任的基金經(jīng)理情況來看，大多數(shù)都是在短時間擔(dān)任基金助理、投資助理后迅速提升為基金經(jīng)理，經(jīng)驗方面比較缺乏，有過任職經(jīng)驗的基金經(jīng)理顯得十分稀缺。
江賽春認為，基金經(jīng)理變動過快的主要原因來自于短期業(yè)績壓力，當行業(yè)內(nèi)形成以長期業(yè)績作為基金經(jīng)理管理能力的考量時，那么基金公司便有時間充分考核基金經(jīng)理，并構(gòu)建出反應(yīng)公司理念的投研團隊。此外，基金公司自身制度是否能夠留住人才，也是基金經(jīng)理變動的主因之一。
